Σε κυνήγι ευκαιριών έχουν αποδοθεί funds από το εξωτερικό, που αγοράζουν ελληνικά κτηματικά ομόλογα. Οι αποδόσεις των τελευταίων έχουν εκτοξευθεί στο 22%, από 9,25% τον περασμένο Ιούνιο και δίνουν τριπλάσια κέρδη από τα αντίστοιχα Ισπανικά (!) και… 15 φορές πάνω από τα Ολλανδικά.

Η συγκεκριμένη τοποθέτηση μάλιστα θεωρείται ότι καλύπτει με ικανοποιητικό κέρδος και την πιθανή έξοδο της χώρας από την Ευρωζώνη, την οποία οι αναλυτές της JP Morgan Chase & Co και της Nomura ανεβάζουν στο 50%. Ο λόγος που τα hedge funds αγοράζουν Ελλάδα στηρίζεται στη βεβαιότητα ότι οι ελληνικές τράπεζες θα κληθούν μέσα στο φθινόπωρο να πουλήσουν χαρτοφυλάκια δανείων κατοικιών, ώστε να διατηρήσουν την πιστοληπτική τους ικανότητα.

Ο γρίφος των Δημοσίων Υπαλλήλων.

Η περίφημη ομολογία ύψους €650 εκατ. ονομάζεται Γρίφος (Grif 1) και εκδόθηκε από το Ταμείο Παρακαταθηκών και Δανείων, σύμφωνα με το πρακτορείο Bloomberg. Αφορά 27500 δάνεια δημοσίων υπαλλήλων και συνταξιούχων του δημόσιου τομέα. Σήμερα διαπραγματεύεται στα 35c από 52c τον Απρίλιο και είναι εξασφαλισμένο καθώς μπορεί να παρακρατήσει ποσοστό έως και 60% των μηνιαίων μισθών και των συντάξεων των δανειοληπτών, όπως αναφέρεται στο ενημερωτικό δελτίο της έκδοσης. Περίπου 2% των δανειοληπτών δεν εξυπηρετούν τις υποχρεώσεις τους για περισσότερες από 90 ημέρες

Σε αυτές τις τιμές, οι επενδυτές θα μπορούσαν να κατοχυρώσουν κέρδη ακόμη και με επιστροφή στη δραχμή και υποτίμηση του νέου νομίσματος κατά 55% όπως αναφέρεται στην πρόσφατη έκθεση της Εθνικής Τράπεζας.

To ομόλογο αυτό μπορεί να αποδειχθεί χρυσοτόκος όρνιθα στην περίπτωση που η Ελλάδα τελικά «αποδειχθεί ανθεκτική», και παραμείνει στην Ευρωζώνη» δηλώνει στο πρακτορείο της Νέας Υόρκης αναλυτής της Deutsche Bank, ενώ ο γενικός διευθυντής της επενδυτικής Clayton Euro Risk με έδρα την αμερικανική μητρόπολη θεωρεί ότι «τέτοιες αποδόσεις δεν μπορούν να επιτευχθούν πουθενα» και προσθέτει ότι «η αγορά έχει αντιδράσει υπερβολικά σε σχέση με την Ελλάδα».

Η στεγαστική πίστη.

Τα μη εξυπηρετούμενα στεγαστικά δάνεια στην Ελλάδα έφτασαν το 15% του συνολικού υπολοίπου κατά το τέταρτο τρίμηνο του 2011, με μόνο το τελευταίο τρίμηνο να σημειώνουν αύξηση πάνω από 14%, σύμφωνα με στοιχεία της ΤτΕ.

Η αγορά ενυπόθηκων δανείων αναπτύχθηκε με ρυθμό ετήσιας αύξησης 82% στις αρχές της δεκαετίας του 2000, όταν οι νέοι αγοραστές επωφελήθηκαν από την αύξηση της χρηματοδότησης και του χαμηλού επιτοκίου.

Οι χορηγήσεις στεγαστικών δανείων έφθασαν τα €80,5 δισ. μέχρι το τέλος του 2010 με εκδόσεις περίπου €3,5 δισ. σε ενυπόθηκα ομόλογα (τιτλοποιήσεις). Οι τιμές κατοικιών στην Αθήνα, εν τω μεταξύ, αυξήθηκε 176 % από το 1997 μέχρι το τέλος του 2008, σύμφωνα με στοιχεία της Κεντρικής Τράπεζας.

Σήμερα οι τιμές κατοικιών στην πόλη που έχουν πέσει περίπου 20% από το β’ τρίμηνο του 2008 και θα «καταποντιστούν αν η Ελλάδα εγκαταλείψει το ευρώ» θεωρεί εκτιμητής της Colliers και καταλήγει: «Ακίνητα θα κατακλύσουν την αγορά καθώς οι εταιρείες και ιδιώτες θα επιδοθούν σε αγώνα για απόκτηση ρευστότητας που στεγνώνει η αδυναμία χρηματοδότησης από τις τράπεζες».

www.ered.gr